🧭 一场“策略拐点”自拍偷拍，正在众人科技制造链条中悄然发酵。

4月12日，好意思国海关与边境保护局（CBP）郑重发布更新税则——对自动数据搞定器、电脑、通讯诞生、透露器、模组及半导体干系的20项类别商品施行入口税豁免，凯旋绕过此前中好意思“平等关税”的高压策略。

这一次，破钞电子和AI劳动器两大中枢产业链被明确列入豁免领域，关税从可能高达125%，回调至原关税以致“归零”。

而这场策略回转，不仅是一次短期缓解，更可能成为中好意思科技产业链再均衡的关键起程点。

🍎 01 | 苹果链：一纸豁免令，iPhone重拾众人“性价比”

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在这次关税豁免清单中，8517.13.00、8471、8517.62.00三个编码领域凯旋掩盖苹果旗下一谈硬件产物：📱 iPhone、💻 Mac/iPad、⌚ Apple Watch 以致🕶 Vision Pro一谈囊括。

这意味着——

整个在中国境内坐褥的苹果诞生，将不受好意思国新一轮关税加征影响，对“苹果链”企业组成首要利好。

🔍 数据速览：

苹果约87%的iPhone在中国坐褥；

iPad五分之四、Mac约60%产自中国；

三大产物所有这个词孝敬苹果年收入的75%。

摩根士丹利研判：若关税不豁免，苹果年均老本将暴增百亿好意思元，最终触及整个这个词破钞电子生态。而这次豁免将为苹果大开下一轮改进升级周期。

🔧 苹果链供应商热力求：

🧭 趋势研判：

产能外溢捏续激动：富士康、立讯、蓝想等龙头已在印度、越南、泰国多地布局；自拍偷拍

改进重启周期：新一代iPhone将带来AI芯片、散热、电板、FPC等部件价值普及。

苹果链或最初走出“去众人化慌乱”，再度站上众性情价比制高点。

🖥 02 | 劳动器链：AI“后勤部”也取得豁免绿灯

这次关税豁免不仅掩盖破钞品类，还明确适用于劳动器产业链，尤其是“好意思系部件占比超20%的AI劳动器”，可达成合座免税。

“9903.01.34”条件指出：若合座劳动器好意思国产物因素占比20%以上，即可取得豁免。

🌐 英伟达GPU卡成为要津冲破口：

高端GPU（如A100/H100）单卡价值超1万好意思元，单台AI劳动器中价值占比可达30%-70%；

一朝中枢部件来自好意思国，合座整机可豁免新关税。

🚀 劳动器链干系企业图谱：

🧭 趋势研判：

墨西哥与东南亚将成为“拼装中心”，藏匿好意思关税；

光模块产业或进一步加速泰国出货节律，达成产业链“去风险+众人布局”双赢。

🔍 03 | 半导体：国产替代技术窗口进一步大开

就在豁免清单发布当日，中国半导体协会发布进军告知——集成电路原产地将按流片地认定，与好意思方潜在律例造成轨制对冲。

与此同期，特朗普再发言：“将不才周起初232条件有计划，对半导体等要津产物征收关税。”

🧨 这意味着：好意思对半导形体调仍省略情，国产化窗口反而更明晰。

🔧 国产替代赛谈聚焦：

EDA与IP核软件：寒武纪、华大九天、芯华章；

诞生中枢部件：中微公司、华海清科、精测电子；

模拟与功率芯片：圣邦股份、纳芯微、想瑞浦；

高端封测与材料：长电科技、通富微电、安集科技；

🔍 趋势判断：

高端逻辑、模拟芯片等“好意思系主导限制”国产替代进度将加速；

国外诞生、材料限制如再加关税，将凯旋助力国内企业霸占缺口。

✅ 写在终末

这场关税豁免，是一场对众人科技产业链形貌重估的“回旋镖”。它不是全面和解，也不是澈底通达，而是对顶点策略的结构性矫正。

苹果链在众人制造链中的中枢价值取得说明；

劳动器与AI链条的众人和洽通谈重新激活；

半导体“备份系统”——国产替代旅途正在加速铺开。

风向已变自拍偷拍，科技链“断裂叙事”短期内难以成真，而中国供应链的价值则在危中识趣。